La autora de este trabajo de investigación es Josefina Paz Araya Lobos, alumna de 5° año de la Facultad de Derecho de la Universidad de Chile.
28 de marzo de 2009
Ser microempresario no es fácil. Actualmente, la tarea de éstos en Chile es bastante difícil de sobrellevar. Primero, porque la mayoría de las veces parten de cero, con escaso capital y pocos medios de inversión para surgir. Segundo, porque tienen que hacerse un espacio entre grandes cadenas comerciales que poseen medios extraordinarios de marketing, financieros, publicitarios, etc. que les permiten acaparar la mayoría de la demanda del mercado.
A pesar de ser la fuente que más trabajo entrega en Chile y que sostiene una parte importante del desarrollo del país, les es muy difícil emprender, competir, y mantenerse en el mercado por las difíciles oportunidades y herramientas legales, económicas y financieras que prestan las distintas instituciones chilenas.
Uno de los grandes problemas es justamente el financiamiento. Estoy segura de que grandes e ingeniosas ideas deben haber quedado estancadas por la imposibilidad de haber conseguido fondos suficientes como para iniciar su propia empresa. Por tanto, caen en la necesidad de tener que acudir a instituciones financieras en busca de créditos que resultan contratarse a altos intereses y que implica otorgar importantes garantías. Son justamente las particulares características de las EMT las que dificultan su acceso al crédito bancario porque escasean de garantías que puedan presentar al momento de solicitar créditos.
Por otro lado, el ámbito internacional y la Crisis económica financiera global han afectado de alguna u otra manera a todos los mercados y nuestro país no ha sido la excepción. Una de las razones mayoritarias que generó la crisis financiera fue el excesivo otorgamiento de créditos a deudores riesgosos sin tomar las medidas de respaldo necesarias. Por esto mismo que uno de los resultados de la crisis haya sido el endurecimiento en la entrega de créditos siendo los principales afectados los pequeños empresarios que están inhabilitados de presentar garantías suficientes al momento de solicitar financiamiento.
Éste difícil acceso que enfrentan las pymes a los créditos bancarios determinado por las excesivas garantías que exigen las instituciones financieras encuentra solución en el Fondo de Garantía Estatal dedicado a los pequeños empresarios. El Fondo de Garantía para los Pequeños Empresarios (FOGAPE) fue establecido por el Decreto Ley 3.472 de 2 de septiembre de 1980, que regula y entrega las directrices para la administración y fiscalización del FOGAPE y cuya última modificación se estableció a través de la ley 20.203 de 3 de agosto de 2007.
El FOGAPE es un “Fondo estatal destinado a garantizar un determinado porcentaje del capital de los créditos, operaciones de leasing y otros mecanismos de financiamiento que las instituciones financieras, tanto públicas como privadas, otorguen a Micro/Pequeños Empresarios, Exportadores y Organizaciones de Pequeños empresarios elegibles, que no cuentan con garantías o que estas sean insuficientes, para presentar a las Instituciones Financieras en la solicitud de sus financiamientos”[1].
El FOGAPE no es un crédito ni un préstamo, sino que es un aval que ofrece el Estado, a través de su administrador el BancoEstado, a pequeños empresarios que no tienen las garantías suficientes para acudir a Instituciones bancarias en búsqueda de créditos.
En la mayoría de los casos, los micro y pequeños empresarios parten de cero, o tratan de reiniciar un nuevo negocio tras otro fallido, es por esto que su capital es mínimo en comparación con lo que se requiere para la adecuada instalación de una empresa. Es aquí donde el FOGAPE cumple la tarea de impulsar y estimular el desarrollo de la economía a través de la garantía que entrega a éstos empresarios de menos recursos. Esta garantía estatal entrega variados tipos de financiamiento, se establece que los micro o pequeños empresarios podrán solicitar los créditos para financiar capital de trabajo, es decir, compra de mercaderías, materias primas, pago de remuneraciones, imposiciones, pago de proveedores, gastos de cultivo, gastos de capacitación y asesoría, etc. Además, financiar proyectos de inversión como son los destinados a maquinaria y equipos técnicos, desarrollo de plantas productivas, adquisición de local comercial, leasign, etc.
Gracias al FOGAPE, microempresarios pueden solicitar créditos con mejores condiciones de pago estableciéndose un límite a la tasa de interés para los créditos de 15% anual o 1,25% mensual en pesos, pudiendo ser menor.
El sistema funciona a través de su administrador el BancoEstado que, como se establece en el artículo 5 del DL 3.472, “debe licitar total o parcialmente entre las diversas instituciones financieras, incluyendo el Banco del Estado de Chile, y el Servicio de Cooperación Técnica la utilización del Fondo… Corresponderá al Administrador del Fondo especificar, en las bases de cada licitación, las condiciones generales en que las instituciones participantes y los pequeños empresarios y exportadores podrán acceder a la garantía y hacer uso de los derechos de garantías licitados.”. Así, la Institución que se adjudique derechos de garantías, podrá utilizarlos, en un plazo máximo definido en cada licitación, en la curación de financiamientos destinados a Micro/Pequeños empresarios, exportadores y Organizaciones de pequeños empresarios elegibles según normativa[2].
(Modelo
de operación del FOGAPE)
Tanto personas jurídicas como naturales de cualquier sector de la economía productores de bienes y/o servicios pueden acceder a la garantía que entrega el FOGAPE, por tanto queda claro que es un gran número de empresarios quienes son beneficiados por este fondo estatal, sin discriminaciones que puedan dejar a afuera a sectores determinados
. Se establece además como requisitos que los postulantes tengan la calidad de Micro o Pequeños empresarios al momento de solicitar el financiamiento y cuyo máximo de ventas netas anuales, establecido en el artículo 3 del DL 3.472, no exceda de 25.000 UF para pequeñas empresas no agrícolas y 14.000 UF. para pequeñas empresas agrícolas. El plazo máximo de garantía que entrega el FOGAPE es de 10 años , siendo la tasa máxima de garantía establecida de un 80%.
Estas importantes garantías han sido el sustento de muchos empresarios que debido a sus condiciones económicas, han necesitado esta mano que les otorga el Estado para desarrollar sus proyectos económicos de manera que les permita competir frente a al resto de las empresas del mercado. Desde el año 2000, el fondo ha garantizado 227.801 créditos para más de 114.527 clientes micro y pequeños empresarios[3].
Justamente por esto, por el endurecimiento en las condiciones de crédito en nuestro país y por la importancias que tiene el FOGAPE en la entrega de garantías, es que el gobierno a fines del 2008, aplico un conjunto de medidas adicionales que estimularan la entrega de créditos a éstas empresas. Así lo señaló Alessandro Bozzo, subgerente de FOGAPE al expresar que “Nuestro propósito es respaldar con más garantías al sistema financiero, para así beneficiar a la mayor cantidad de pequeños empresarios posible, considerando la situación financiera actual”[4].
Según lo que establece el Anuncio emitido por el Gobierno sobre “Medidas de estímulo a la adquisición de viviendas y al financiamiento de pequeños y medianos empresarios”[5], las medidas que se tomaron a fin de fortalecer el financiamiento de pequeñas y medianas empresas, aumentando los recursos y garantías disponibles para su financiamientos fueron las siguientes:
1. Se inyectarán USS130 millones al FOGAPE, llevando su patrimonio actual a USS200 millones. Lo anterior permitirá garantizar créditos por más de USS2.000 millones de dólares.
2. Se flexibilizará y simplificará la administración del FOGAPE con el objeto de que sea más atractivo tanto para las empresas que pueden acceder a la cobertura como para las instituciones financieras que lo operan.
3. Se ampliará la cobertura FOGAPE a las cerca de 20 mil empresas medianas del país, con ventas por hasta 100.000 UF, para que éstas puedan tener acceso a financiamiento para capital de trabajo. Se aumentará el límite máximo de cobertura DE 3.000 UF a 10.000 UF por empresa y se entregará una cobertura máxima de un 50% a las empresas medianas.
Esta gran diferencia permitirá que más empresarios puedan acceder a créditos con garantía estatal y que un número superior de éstos puedan desarrollar proyectos mayormente especializados y complejos que les permitan competir más directamente y codo a codo con las grandes empresas del mercado.
Otro crédito que es base para el desarrollo de los micro y pequeños empresarios es el Crédito CORFO Microempresa. Este crédito financia inversiones y capital de trabajo de micro y pequeños empresarios. Se otorga a través de instituciones financieras no bancarias con recursos de CORFO.
Es un crédito de monto mas reducido (su monto máximo de crédito es de UF1.500) ya que esta destinado específicamente a financiar inversiones y capital de trabajo que realicen los pequeños empresarios. Los créditos CORFO no financian la compra de terrenos o proyectos inmobiliarios, inversiones en tecnologías contaminantes y el pago de impuestos.
A los créditos CORFO pueden acceder personas naturales o jurídicas que destinen los recursos recibidos a actividades de producción de bienes y servicios que generen ventas anuales no superiores a 15.000 UF.
Las medidas implementadas a fines del 2008 también estuvieron destinadas a mejorar y ampliar el alcance de éstos créditos. Así, se capitalizó adicionalmente a CORFO en USS 200 millones para que le entregue fondos a instituciones financieras con el fin de que ellas les otorguen préstamos a empresas medianas que les permitan financiar sus requerimientos de capital de trabajo[6].
Por esto que hoy es gracias a éstos créditos con garantía del Estado, que muchas EMT encuentran el financiamiento que les es imposible alcanzar en Instituciones Bancarias de manera independiente. Por tanto, se puede ver un incremento en la preocupación por los micros y pequeños empresarios, que les permite desarrollarse de mejor manera, con mayores oportunidades siendo apoyados en aquellas instancias en que necesitan del Estado para entrar al mercado que hoy en día es especialmente competitivo. Mientras a las EMT se les preste el apoyo y las herramientas necesarias para salir adelante con sus proyectos, se incrementará también la demanda y los empleo, necesarios para el desarrollo económico del país.
BIBLIOGRAFÍA
Gobierno de Chile, Ministerio de Hacienda. Medidas de estímulo a la adquisición de viviendas y al financiamiento de pequeños y medianos empresarios. [en línea] <http://static.latercera.cl/200811/182941.doc>
2. Diario Pyme, Lista primera licitación del FOGAPE, para el 2009, 1 de diciembre de 2008. [en línea]
<http://www.diariopyme.com/node/1796>
Gobierno de Chile, Fondo de Garantía Estatal para los Pequeños Empresarios. [en línea] <http://www.fogape.cl/portal/Contenido.asp?CodCanal=110&CodArticulo=84&TipoCanal=A>
[1] Gobierno de Chile, Fondo de Garantía Estatal para los Pequeños Empresarios. [en línea] <http://www.fogape.cl/portal/Contenido.asp?CodCanal=110&CodArticulo=83&TipoCanal=A> [consulta: 27 de marzo de 2009]
[2] Gobierno de Chile, Fondo de Garantía Estatal para los Pequeños Empresarios. [en línea] <http://www.fogape.cl/portal/Contenido.asp?CodCanal=110&CodArticulo=84&TipoCanal=A> [consulta: 7 de marzo de 2009].
[3] Diario Pyme, Lista primera licitación del FOGAPE, para el 2009, 1 de diciembre de 2008. [en línea]
<http://www.diariopyme.com/node/1796> [consulta: 7 de marzo de 2009].
[4] Diario Pyme, Lista primera licitación del FOGAPE, para el 2009, 1 de diciembre de 2008. [en línea]
<http://www.diariopyme.com/node/1796> [consulta: 7 de marzo de 2009].
[5] Gobierno de Chile, Ministerio de Hacienda. Medidas de estímulo a la adquisición de viviendas y al financiamiento de pequeños y medianos empresarios. [en línea] <http://static.latercera.cl/200811/182941.doc> [consulta: 7 de marzo de 2009].
[6] Gobierno de Chile, Ministerio de Hacienda. Medidas de estímulo a la adquisición de viviendas y al financiamiento de pequeños y medianos empresarios. [en línea] <http://static.latercera.cl/200811/182941.doc> [consulta: 7 de marzo de 2009].
8 comentarios:
En el presente trabajo se hace referencia a los fondos de garantía estatal existentes en nuestro país (FOGAPE y FOGAIN), los que permiten a las EMT facilitar la obtención de créditos de parte de las instituciones financieras. Con respecto a ellos, desde un punto de vista económico, es importante plantear que el financiamiento externo es esencial en las EMT, ya que se trata de unidades productivas que difícilmente tienen el capital necesario para desarrollar sus ideas. Por lo que necesariamente deben recurrir a terceros para obtener este capital, pero el mercado financiero ve en estos créditos un alto riesgo, por lo que las tasas de interés van a ser altas.
Al respecto creo que la labor que deben desempeñar estos fondos es el de eliminar esta variable, permitiéndole a los microempresarios obtener créditos en forma expedita y con condiciones mas flexibles, lo que implica una barrera menos para los microempresarios.
En cuanto a la situación económica actual, es necesario precisar que una crisis financiera, como la que estamos viviendo actualmente, se traspasa a la economía real cuando los actores económicos dejan de tener acceso al crédito, y es entonces que los países entran en recesión. Por lo que el fomento de estas garantías estatales es una gran herramienta para evitar que esto suceda, permitiendo a las EMT acceder a créditos con menores costos.
En relación al FOGAPE, se puede señalar que se trata de un fondo de garantía que existe como persona jurídica administrado por el Banco Estado que tiene como fin garantizar financiamiento de pequeños empresarios, y a partir de enero de 2009 puede garantizar a medianas empresas también, algo que no hizo históricamente. Lo hace a través de las instituciones financieras que están autorizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y las cooperativas de ahorro y crédito, así como Instituciones de Garantías Recíproca (IGR). En este fondo el Estado es el avalista del microempresario, y este último a su vez esta sujeto a tasas de interés que tienen un límite determinado (15%). Lo que permite que exista cierta seguridad respecto de todas las partes involucras a la hora de solicitar créditos destinados a la inversión. El banco tiene a un codeudor, el microempresario obtiene un crédito con una tasa límite y el Estado obtiene un mercado financiero en el que se respeta la fe crediticia y se mantienen los créditos abiertos a los emprendedores.
Por otro lado el FOGAIN es otorgado por la CORFO y garantiza desde un 50% hasta un 70% del capital requerido para la inversión, en este caso los créditos pueden ser con tasa fija y comenzar a pagarse dentro de los dos años siguientes al préstamo. El requisito esencial es ser pequeño o mediano empresario (100.000 UF). Se trata de una herramienta creada para financiar proyecto a mediano y largo plazo que no cuentan con las garantías suficientes para solicitar el capital a las instituciones financieras.
Además corresponde añadir las últimas modificaciones anunciadas por la Presidenta de la República el 29 de marzo del presente año, dentro de las cuales cabe mencionar:
•La duplicación de los fondos de SERCOTEC
•Añadir temporalmente a las grandes empresas a los beneficios ofrecidos por el FOGAPE y la CORFO.
•Multiplicar las opciones de las empresas para acceder a créditos.
Estas reformas tienen por finalidad ampliar el mercado financiero permitiendo a las empresas asegurarse diversas vías de financiamiento, lo que es esencial en tiempos de crisis económica, sobretodo en el caso de las EMT que como ya se ha señalado representan el 80% del mercado laboral.
Finalmente, considero que el éxito de estos fondos de garantía va a depender de la respuesta que exista por parte de las EMT, si estas en general logran surgir y generar utilidades van a poder pagar los créditos solicitados. Generándose un circulo virtuoso de financiamiento a la microempresa, en el que el cumplimiento de sus obligaciones por parte de los beneficiarios va a permitir que otros accedan a estas garantías. De caso contrario, si los actuales beneficiarios no quieren o no pueden cumplir sus obligaciones el círculo virtuoso se rompe, generando falta de liquidez en la pequeña y mediana empresa.
Estimados:
Recordamos que comentarios son obligatorios.
Atentos Saludos.
Ayudantes.
Las empresas de menor tamaño al iniciar actividades requieren de un apoyo inmenso para poder llevar acabo sus operaciones. Si no existe el dinero necesario para comenzar con el proyecto es imposible que las EMT logren surgir como las grandes empresas. En este sentido se hace necesario que los pequeños empresarios obtengan un credito de alguna institucion financiera, pero como tal lo analiza mi compañera son estas instituciones que resguardando sus intereses fuerzan a los microempresarios a desistir del proyecto iniciado. EL FOGAPE, el aumento de beneficios otorgados por el Estado a fines del año pasado y comienzos de este, vislumbran una preocupacion real por los intereses de las EMT. Lo que se espera entonces es una apertura de las insituciones financieras privadas para el otorgamiento de creditos sin requerir excesivas garantias, de modo que la proteccion estatal sea subsidiaria y en ningun caso se transforme en elemento fundamental del desarrollo de las EMT como ocurre hoy en dia con el FOGAPE, los creditos de corfo y los beneficios estatales en general.
Para los bancos, el riesgo de prestarle dinero a una micro, pequeña o mediana empresa es alto, precisamente porque su administración es poco profesionalizada, porque la entrada, salida y quiebra en esta zona es alta y porque no pueden ofrecer garantías. En cuanto a esto último, podemos decir que el tipo de interés que el intermediario decida imponer a una sociedad depende de su capacidad para aportar garantías (Informe para el fomento de las Pymes Industriales, 2007); por esta razón se creó un sistema de garantía estatal.
La garantía estatal es la mejor solución para conjugar los intereses de entidades financieras y las pymes. Mientras estas obtienen el financiamiento que requieren, las primeras obtienen una garantía de que el préstamo será pagado, ya sea por el empresario o por el Estado en subsidio.
Sin embargo, existen asimetrías de información entre el prestamista y la pyme y entre el Estado y la pyme, dadas principalmente porque las empresas pequeñas suelen no tener información financiera auditada y porque los microempresarios saben mejor que sus financistas cuáles son sus reales probabilidades de sobrevivencia. Estas asimetrías generan, según la doctrina, dos problemas:
1º) Selección adversa: Se trata de la dificultad de asignar las garantías concedidas. Existen deudores cuya probabilidad de éxito y sobrevivencia es mayor que la de otros, sin embargo, el banco no siempre puede discriminar a priori qué clase de deudor tiene enfrente. De esta manera, si incluso para el sistema financiero es difícil conocer con certeza la situación de las pymes, para el Estado la tarea es casi imposible, no siendo posible distinguir los buenos proyectos, que merecen apoyo, de los malos.
2º) Daño moral o riesgo ético: Ángel Cabrera señala que “Los estímulos a ser diligente y trabajar duro decaen a medida que el deudor disminuye su compromiso de capital propio, lo que disminuye la probabilidad de repago” (CABRERA, Ángel et al. Las Pyme: quienes son, como son y qué hacer con ellas, Enero 2002). Peor aún es el hecho de que, una vez en poder de los fondos, el empresario puede destinarlos a usos improductivos o altamente riesgosos, reduciendo el beneficio social que busca el sistema de garantía estatal.
Así, si bien es un hecho que la garantía estatal es necesaria y fundamental para alinear los incentivos del deudor con los intereses del prestamista, también es cierto que existen personas dispuestas a aprovecharse del sistema para financiar proyectos sin bases sólidas. La garantía parcial ha sido un método de freno a estas prácticas pero se necesitan aún más y mejores medidas.
Ricardo Bebczuk aboga porque la participación en programas de garantía estatal tenga un costo para el deudor a ser pagado por anticipado (BEBCZUK, Ricardo. Pautas para el diseño de un sistema de garantía estatal de préstamos para pequeñas y medianas empresas, Noviembre 2001). Por mi parte, no comparto dicha medida; creo que mejorar la información sobre las pymes, a través del “credit scoring” por ejemplo, contribuiría a mitigar los problemas de selección adversa y daño moral del sistema, pero, por sobre todo, pienso que deben existir organismos de seguimiento de las pymes que obtengan ayuda estatal pues sólo así sabremos con certeza que los dineros de todos los chilenos han ido a las mejores manos y a proyectos que los merezcan.
Como señala Daniela el riesgo asociado al crédito para microempresarios es bastante alto y por esta razón es que las tasas de interés vinculadas a dichas fuentes de financiamiento son bastante altas. Estos fondos de garantía estatal vienen a corregir esta situación al caucionar el acceso al crédito por parte de las EMT. En la parte dogmática de la Constitución, específicamente en el artículo primero inciso tercero, se ordena al Estado a promover el bien común para lo cual deberá contribuir a crear las condiciones sociales que permitan a todos y a cada uno de los integrantes de la comunidad nacional su mayor realización material y espiritual posible. Estas garantías constituyen un medio indirecto para fomentar la mayor realización material de las EMT y su utilidad es indiscutible pero, y como sabemos, las políticas públicas a favor de las EMT son bastante pobres y además las legislación existente al respecto es mínima (lo que se corregirá con el estatuto Pyme), por lo que la estructura normativa e institucional que enmarca estas garantías impide que de ellas se desprendan los efectos que en teoría deberían generar.
Desde mi opinión estas medidas ya materializadas y actualmente utilizados por la EMT permiten indirectamente que estas puedan conseguir sus objetivos materiales, pero mientras no se fortalezca la institucionalidad vinculada a las EMT, no podremos observar los efectos que estas garantías deberían producir en su máximo esplendor.
Juan José García Varas
Es una cuestión ampliamente conocida que las empresas para comenzar su funcionamiento requieren de una gran inversión inicial, que en el caso de los pequeños y medianos empresarios se hace imposible de cubrir por sus propios medios, por lo que han de recurrir a creditos otorgados por instituciones bancarias o el Estado.
En cuanto al problema de acceso al crédito, este existirá siempre que el Estado no entre a regular la forma en que estos se otorgan. La garantía estatal es una buena iniciativa, sin embargo el Estado tampoco puede convertirse en el guardían de las EMT, por lo que debe ser una garantia bien resguardada. Por otro lado el Estado debería fomentar no solo directamente a través del otorgamiento de créditos y garantías, sino que también debería preocuparse de incentivar a las instituciones financieras para que otorguen créditos en condiciones más favorables.
Para todo microempresario es muy dificil comenzar a desarrollar una actividad económica, las altas tasas de los créditos, sumado a la dificultad para conseguirlos les hace muy difícil el panorama. por loq ue es muy importante que se tomen en cuenta estas características al momento de desarrollar créditos enfocados especialmente hacia ellas.
en el trabajo de investigación de abordan claramente alternativas que van dirigidas a la pymes, quedando claro su funcionamiento.
creoq ue entodo caso, a mi como microempresario me habria gustado que se me diese un panorama más general de las alternativas existentes, incluidos los créditos tradicionales.
Resulta interesante que, con lo difícil que resulta emprender, existan estos créditos que ayuden al financiamiento de microempresarios que se ven imposibilitados de tener garantías suficientes para poder desarollar una actividad económica, ademas de minimizarlas para hacer más accesibles estos créditos.
Con todo, no debiéramos estar satisfechos con las últimas cifras que indican que se irán inyectarán 130 millones de dólares a este fondo. Las pymes son importantísimas para el crecimiento del país y por eso los aportes a este fondo deben ser aún mayores para que más microempresarios tengan acceso. Tengo entendido que el año 2007 fueron sólo 10 millones de dólares los que se inyectaron, una verdadera verguenza si se toma en cuenta la difícultad que implica emprender. Si bien el monto de este año es considerablemente mayor, insisto en que no debieramos quedarnos satisfechos y buscar porque realmente se vayan inyectando cada año aún más dinero para estos fondos de manera que ayude aun mayor número de personas que quieran emprender.
Además, concuerdo en que junto con estos fondos, el Estado debiera preocuparse más por incentivar a las instituciones financieras para otorgar créditos en condiciones más favorables para los microempresarios.
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